Phim kể về chuyến phiêu lưu của cậu bé mồ côi, Pete và người bạn đồng hành, con rồng màu xanh khổng lồ tên Elliott. Trong nhiều năm, người thợ khắc gỗ Meacham vẫn thường kể cho những đứa trẻ nghe câu chuyện về một con rồng hung dữ sống sâu trong khu rừng Tây Bắc. Nhưng cô con gái đang làm kiểm lâm của ông, Grace chỉ xem những câu chuyện trên như cổ tích hư cấu cho đến khi cô gặp Pete. Pete là một cậu bé 10 tuổi bí ẩn, mồ côi và sống trong khu rừng với một con rồng màu xanh khổng lồ tên Elliott.